由於生育率大幅下降及預期壽命持續成長導致人口結構快速老化，致使各國既有退休年金制度均面臨永續挑戰，因此，在過去35年改革策略中，有一項重要轉變是，退休金制度由早期的確定給付制（Defined Benefit Plan，以下簡稱DB制）逐漸轉向確定提撥制（Defined Contribution Plan，以下簡稱DC制），以建立財務永續的退休金計畫。
我國軍公教人員退休撫卹制度雖歷經數次變革，惟同樣面臨龐大的未提存精算負債，2018年實施具關鍵性轉變的年金改革，以確保年金財務，促進制度永續。然而，根據最新精算報告指出，目前退撫基金之未提存精算負債仍高達新臺幣2.96兆元，此沉重負擔尚待各方共同解決的同時，為確保不再有收支失衡情事，並兼顧個人退休所得適足性保障，銓敘部乃規劃建立「確定提撥制」之個人專戶退撫儲金制度，擬具「公務人員個人專戶制退休資遣撫卹法」草案，經立法院2022年12月16日三讀通過，並自2023年7月1日起正式施行；教育部規劃之「公立學校教職員個人專戶制退休資遣撫卹條例」亦完成立法並於同日施行，兩者均採DC制，開啟我國初任公教人員之退休保障新制。
建立專屬個人之退休金帳戶，保障退休金權益
2023年7月1日以後初任公教人員採行之「個人專戶制」，公教人員將擁有專屬個人之退休金專戶，而所謂個人專戶，係指每一位參加退撫儲金之公教人員，於信託銀行皆有一個記載其退撫儲金之個人專戶，累積包含其本人及服務機關學校每月撥繳之退撫儲金、個人自願增加提繳之退撫儲金及投資運用分配之投資損益。因此，自己的退休金撥繳狀況一清二楚，投資及損益皆帳目明晰，且公教人員保有其個人專戶內金額之所有權，相關權益充分受到法律保障，除作為給付退撫給與及投資運用外，不得扣押、讓與、抵銷、供擔保或移作他用。
此外，公教人員法定提繳之儲金，免併入提繳當年度薪資所得課稅，自願增加提繳部分亦享有同等免稅優惠，相較自行將資金投入於市場，等同省去許多稅費，公教人員可多加把握此節稅利多，選擇自願增加提繳，並透過複利增值效果加速累積退休金。
提供結合自主投資與預設投資之全方位退休金理財規劃
公務人員退休撫卹基金管理局（以下簡稱基金管理局）為推動個人專戶退休金自主管理機制，於2025年1月1日開辦自主投資，結合內外部專業經驗，設計保守型、穩健型、積極型及人生週期型等4種不同收益風險之投資組合，以不同比例配置於固定收益類型之貨幣市場、短期債券、投資級債券、風險級債券、以及資本利得類型之全球股票及台灣股票等六大資產類別，透過不同資產類別及市場的分散，在追求投資收益的同時兼顧安全性，以滿足不同理財需求與風險偏好之公教人員。
公教人員可透過儲金信託銀行建置之自主投資平台，清楚了解自身累積之退休金及收益情形，除可隨時掌握個人專戶餘額變動，亦可使公教人員擁有財富累積之感受，將退休規劃從抽象概念轉換為具體的退休金數字。自主投資平台同時完整揭露投資月報、各投資組合之績效表現、淨值走勢、資產類別分布及投資標的明細等資訊，以期落實退撫儲金資訊透明化，增進公教人員對退撫儲金之信賴。
為避免公教人員將大筆退休儲金終生投資於較低預期報酬的保守型基金，進而導致退休後收支所得產生明顯缺口，爰參酌全球退休基金作法，以人生週期型投資組合作為預設投資組合，此投資組合之特性係以年齡作為區隔，並以保守型、穩健型及積極型三種投資組合配置而成，亦即將隨著個人年齡的增加而逐漸降低風險性資產配置比重，透過穩健成長的預設投資策略，引導公教人員正確的投資行為，進而增進公教人員退休後適足所得。
雙層式退休照顧更到位、更安心
兼具基礎保障及自主投資之雙層式退休保障是新退撫制度的重要設計理念，第一層建構強制性社會保險－公教人員保險準備金，主要為支應退休後基本經濟生活開銷之基礎年金保障，此部分採DB制，於退休時給付月退休年金，且足額提撥，以確保準備金財務永續穩健；第二層設置強制提存的職業退休金－個人專戶制退撫儲金，主要在保障退休後生活品質之長期投資儲蓄準備，此部分則採DC制，並開放自主投資，讓公教人員能依自身風險屬性評估結果選擇相應之投資組合，透過長期參與全球經濟成長帶動金融市場之資本複利增值，以累積適足退撫儲金。
在相同的提撥金額下，長期的投資績效將直接決定退撫儲金之最終給付金額，投資績效愈優異，個人專戶累積之退撫儲金將愈高，也意味著退休後之所得替代率愈高。舉例來說，假設某一新進公務人員任職40年期間，每月從未間斷撥繳退撫儲金1萬元（以高考三級人員來看，任職5年後俸點若達445以上，每月撥繳退撫儲金至少可達1萬元以上），據此模擬不同投資收益率對其個人專戶累積之退撫儲金結果顯示，當平均年投資收益率為2%至3%時，其個人專戶累積之退撫儲金約在700萬元至900萬元之規模；當平均年投資收益率達4%時，其個人專戶累積之退撫儲金將達1千萬元以上；當平均年投資收益率達6%時，累積之退撫儲金則有機會接近2千萬元（如圖1）。另如再加上自願增加提繳，則公教人員累積的退撫儲金更會有相當比例的增長，退休生活更有保障。
投資標的及資產配置皆有專業團隊把關
為最大化退撫儲金整體投資效益並提升投資品質，基金管理局訂有嚴謹之投資標的篩選標準及決策流程，並借重內外部專業經驗，延攬產業專家及學界學者，與局內財經主管組成投資決策小組會議，每月至少召開一次會議，針對投資顧問提出之資產配置、投資標的建議及績效檢討，詳慎審查及討論後，彙集產官學界各方意見作成決議再據以執行，如遇市場受國際情勢產生劇烈波動，基金管理局亦會召開臨時會議，研擬後續作為以因應突發情事。另外，為落實基金管理運作之透明，退撫儲金設有監理機制，並定期公告各投資組合之績效表現。
自主投資開辦以來績效亮眼
退撫儲金自2025年1月開辦自主投資，基金管理局提供之保守型、穩健型、積極型等不同收益風險之投資組合，落實現代投資組合理論預期報酬與風險之關係，讓在職公教人員得依自身退休需求、風險屬性及年齡等考量選擇適合自己的投資組合。由各投資組合績效走勢（如圖2）來看，儘管市場短期受到2025年4月美國對等關稅及2026年3月美國與伊朗衝突出現明顯波動，整體表現仍相當亮眼，投資績效持續穩健成長，保守型、穩健型及積極型投資組合成立以來（2025年1月至2026年5月）之收益率分別為10.16%、24.24%及32.44%。
結語
「確定提撥制」之個人專戶制度，已為我國公教退撫制度開啟新的篇章，旨在建立財務永續之退撫儲金，同時朝提升公教人員退休金自主性的目標邁進，基金管理局亦將竭盡所能，秉持嚴謹的態度審慎管理運用退撫儲金，為公教人員追求資產的長期增值，並最大化投資績效表現，以期未來能讓公教人員擁有適足之退休生活。
延伸閱讀
．退有所護 打造永續年金制度 / 顏豪志 / 國家人力資源論壇第33期
．新加坡中央公積金制度對我國退撫儲金的啟示 / 呂秋慧、于建中 / 國家人力資源論壇第29期